警界老油条阿辉（周润发 饰）生性风流，凭借自己父亲昔日手下沾叔（黄沾 饰）的维护，阿辉在警局虽然得不到升迁，但也落得清闲。新进警员曹里昂（李元霸 饰）的到来打破了这一切，曹大胆甚至莽撞的办案方式连累阿辉大出洋相，阿辉虽恨曹里昂，但碍于上司命令，不得不与曹搭档。 与此同时，毒枭罗茂森（徐少强 饰）的手下毒蛇炳将其交易的毒品调包私自出售，毒蛇炳之妹当娜（利智 饰）配合售毒。
自美国回港发展的打仔小生李元霸饰演个性憨直冲动的新警员，因为生性潇洒到处留情的资深警探周润发因而产生误会而认识，并被上司安排成一组追查贩毒案例，他们从在健美中心任教练的利智开始入手追查匪帮线索，引出来一连串的生死危机。
老差骨法兰西李﹝周润发饰﹞与新扎师兄曹米高﹝李元霸饰﹞合力调查一宗泰国毒枭被杀案。二人追查可疑女子Donna﹝利智饰﹞，其表哥毒蛇炳﹝高飞饰﹞因独吞毒品被大毒贩罗茂森及杀手辉所杀，Donna决定与警方合作，供出罗与泰毒贩的文易地点，警方遂布下天罗地网…… 沙展法兰西斯李﹝周润发饰﹞与米高曹﹝李元霸饰﹞乃是一对活宝拍挡，李胆小怕事且向风流自赏，曹则行事鲁莽，好冲动。
一日，贩毒集团在一场交易中，突然发现毒品被掉包，原来是毒蛇炳﹝高飞饰﹞从中耍手段，换走了真货。贩毒集团首领罗大为恼火，命令手下辉尽快追回毒品。炳因风声较紧，把毒品交给其妹马当娜﹝利智饰﹞代为交易，正巧李与曹分管此案，两人碰巧遇到娜，李警探见马当娜后，大使风流手段，处处跟着马当娜，结果误打误撞跟上了这条线。罗发现了是炳掉包，带手下杀掉炳，并开始追杀马当娜，两个活宝为了英雄救美，与毒贩展开了一番枪战，最后终于捣毁毒巢，把贩毒集团首领（徐少强饰）缉拿归案。
接着，贩毒团伙把李警探的妹妹（吴宁饰）抓走。贩毒团伙就用李警探的妹妹（吴宁饰）要挟李警探，要求李警探把贩毒首领（徐少强饰）从警局放了。
最后，周润发和李元霸与贩毒团伙换人，同时展开了激烈的战斗。经过与贩毒团伙以少胜多的激战后，周润发和李元霸终于把吴宁救了出来。