故事取材于古典文学名著《三国演义》。讲述了英雄关云长的生平，体现了关云长的忠诚仁义。
曹操攻下徐州、小沛，刘备败投袁绍，张飞逃到古城。关羽保护刘备家眷坚守下坯。曹操爱其义勇，诱其出战，困于土山。在张辽劝降下，为保嫂寻兄，关羽以图后举而相约三事，曹操依从，关羽携二嫂暂雪曹营。曹操为结其心，诗貂蝉三日一大宴、五日一小宴，献金赠马，更以貂蝉赐婚。关羽不为美色所动，赞舍身除奸为汉室立下功业，貂蝉百感交加自刎而亡，曹操对关羽更加敬佩。袁绍派大将颜良、文丑来攻，曹将不敌其勇，关羽出战力斩颜良，诛杀文丑，被称为“汉寿亭侯”。但关羽心中仍念念不忘桃园兄弟之情。
关羽诛文丑后，在征讨汝南阵前，得知刘备在河北袁绍军中。回到许昌，多次辞行，曹操避而不见，关羽无奈，挂印封金，留书辞曹，匹马单刀保护二嫂离了许昌，往河北寻兄而去。曹操率众将赶至灞陵桥为其送行，谋士程昱暗中在送行酒里下毒欲害关羽，被关羽识破，于马上以刀挑袍而去。途经东岭关、洛阳、沂水、荥阳、黄河渡口五道关隘，力斩孔秀、韩福、孟坦、卞喜、王植、秦琪六员曹将。行至古城与张飞相遇，力斩曹将蔡阳后，终使张飞释疑。此时刘备赶来兄弟三人终于团聚。
刘备成都晋位汉中王，封镇守荆州的关羽为“五虎上将”之首。关羽攻克曹操的襄阳、樊城，阵前身中毒箭，神医华佗赶来医治，刮骨疗毒，关羽下棋饮酒，谈笑自若，人皆叹服。
孙权用陆逊之计，命吕蒙白衣渡江，夺得烽火台，在关羽的叛将糜芳、傅士仁相助下，又袭取了荆州。曹操命大将徐晃会合吕蒙夹击蜀军，关羽臂伤迸发，败走麦城。廖化突围赶往上庸求助，遇到刘封、孟达拒绝。关羽命王甫、周仓守城，自己亲率关平、赵累雪夜突围，终因寡不敌众，父子中伏遭害。
玉帝感其忠义，死后封神，伏魔除祟，降福消灾。
