根据江苏省杨剧团集体整理本改编。北宋年间，西夏王文进犯三关。三关主帅杨宗保与敌人展开激战，不幸身中暗箭，为国捐躯。
他的部将焦廷贵和孟定国回京报信，求派援兵。此时天波府杨家正在张灯结彩，大摆酒宴，噩耗传来，杨家老少无不悲愤，主持寿典的夫人柴郡主和儿媳穆桂英如同五雷轰顶。
但是，为了使全家欢庆寿日，怕百岁老太君经受不起这意外的刺激，她们含悲忍泪，强颜欢笑，暂不宣布凶讯。
宴会上，杨文广请母亲代饮庆祝父亲寿辰的敬酒，穆桂英难以推辞，含泪饮下，一阵悲酸，失杯坠地，人几乎晕倒。
老太君知道穆桂英的酒量，决不会因一两杯酒醉倒，大起疑惑，又见到焦廷贵和孟定国神色不定，言语支吾，盘问再三，始知真情。
一时间，天波府悲云笼罩，哭声顿起。久经疆场，身历百战的老太君强忍悲痛，命人换来大斗，遥祭杨宗保的在天之灵。
边关军情紧急，老太君去见宋王，被拒之宫外。八贤王、安乐王到宫中规劝宋王，宋王自知理亏，亲到天波府祭祀杨宗保，并请杨家领兵出征。
老太君以国家利益为重，接受圣旨，决定亲自挂帅，率领杨家众女将出征。
柴郡主为了杨家香火，不同意杨文广去，杨文广跪地哭求。老太君决定校场点兵比武，穆桂英被杨文广感动，故意让了一手，败下阵来，杨文广遂得以同行出征。
杨家十二寡妇率领大军直逼边关，王文设下诱兵之计，七夫人中计受伤，穆桂英逐渐领会了老太君的灭敌计谋。
老太君将当年杨老令公用过的金刀授予杨文广，命令他随穆桂英绕到敌人后面，断敌后路。
杨家将大败王文，王文逃逸。杨文广和穆桂英截住去路，杨文广手起刀落，将王文斩于马下，终于报了国恨家仇，杨家将胜利凯旋。
