2018-07-24 峰度系数和偏度系数
以多因子选股模型为例，先介绍峰度系数和偏度系数的含义。
峰度 （Kurtosis）是衡量离群数据离群度的指标，与随机分布的四阶中心距对应，是数据序列的四阶中心距与标准差的四次幂之比。正态分布的峰度值为 3 ，称作常峰态，对应 I (beta=0)；峰度值大于 3 被称作尖峰态，对应 II (beta>0)；峰度值小于 3 被称作低峰态，对应 III (beta<0)。 峰度系数越大，数据越集中。
一般来说，不希望峰度过大或过小，主要考虑因子的区分度和稳定性。 峰度过大，观察值很集中，尾部短且薄，两端股票波动大，不稳定；峰度过小，类似均匀分布，缺少区分度。
偏度 （skewness）是衡量数据偏斜方向和程度的度量，即非对称程度，是三阶中心距与标准差的三次幂之比。偏度为 0 时，概率密度函数左右对称；偏度为正，对应分布正偏/左偏；偏度为负，对应分布负偏/右偏。 偏度系数的绝对值越大，数据偏离度越大，中位数和平均值显著偏离。
可以借助偏度去理解一个因子的一些特性。比如新闻类的情绪因子，可能会发现该类因子会往正向偏离，它隐含的信息是，新闻的主要作用是传播正能量。理解好因子的特性后，在相应地构建投资信号的时候，也需要做适当的调整，比如给正负向权重配比的时候就不适合等权分配。
目前用到的 -skew 反转因子 构建量价数据alpha的方法除了可以通过非线性的手段显著降低alpha的correlation，其背后应该还有深层次的内在逻辑。
参考
《金融工程主题报告：偏度和峰度对未来收益率的预测性》—安信证券
求美式橄榄球各个位置的英文名称
1. 进攻组
四分卫（Quarterback，QB）
跑卫（Running back,RB）
外接手（Wide Receiver，WR）
近端锋（Tight End，TE）
进攻内锋（Offensive Lineman）
根据场上站位不同，从开球点中心向外分别为中锋（Center）、截锋（Tackle）和护锋（Guard）。中锋还是开球者，负责将球准确的传递到四分卫手里。
2. 防守组
防守前锋（Defensive Lineman）
根据场上位置，从中心到外分别为尖峰（Nose Tackle）或防守截锋（Defensive Tackle）以及防守端锋（Defensive End）。
线卫（Linebacker，LB）
以位置分有中线卫（Middle Linebacker，MLB）和外线卫（Outside Linebacker，OLB）。
后卫（Defensive Back,DB）
角卫（Cornerback，CB）
中卫（Safety）
细分为游卫（Free Safety，FS）和强卫（Strong Safety，SS）。
3.特勤组
踢球手（Kicker，K）
弃踢手（Punter，P）
回攻手（Returner，R）
